Comércio de roda de opções

10 opções estratégias para saber.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
1. Chamada Coberta.
Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia de cobertura coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)
2. Casado Put.
Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)
3. Spread Call Broad.
Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)
4. Urso Coloque Spread.
O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma Alternativa Alucinante à Venda a Curto Prazo.)
Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e distinguir valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.
5. Colar Protetor.
Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)
7. Long Strang.
Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)
8. Spread Borboleta.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão de touro e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)
9. Condor de Ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)
10. Borboleta de Ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Conversão.
Uma conversão é uma estratégia de arbitragem na negociação de opções que pode ser realizada para um lucro sem risco quando as opções são superfaturadas em relação ao estoque subjacente. Para fazer uma conversão, o negociador compra o estoque subjacente e o compensa com uma posição sintética de estoque curto sintético (longo put + short call).
Vender 1 chamada de caixa eletrônico.
Lucro livre de risco limitado.
O lucro é bloqueado imediatamente quando a conversão é feita e pode ser calculada usando a seguinte fórmula:
Lucro = Preço de Exercício de Venda / Colocação - Preço de Compra do Underlying + Call Premium - Put Premium.
Suponha que as ações da XYZ estejam sendo negociadas a US $ 100 em junho e a de JUL 100 com preço de US $ 4, enquanto a de JUL 100 com preço de US $ 3. Um trader de arbitragem faz uma conversão comprando 100 ações da XYZ por US $ 10000 e, ao mesmo tempo, comprando uma quantia de US $ 300,00 JUL 100 e vendendo uma oferta de US $ 400,00 para JUL 100. O custo total para entrar no negócio é de US $ 10.000 + US $ 300 - US $ 400 = US $ 9.900.
Assumindo que as ações da XYZ subam para US $ 110 em julho, o longo prazo de JUL 100 expira sem valor, enquanto o curto prazo de JUL 100 expira no dinheiro e é atribuído. O comerciante, em seguida, vende seu estoque longo por US $ 10000, conforme necessário. Como seu custo é de apenas US $ 9.900, há um lucro de US $ 100.
Se, em vez disso, as ações da XYZ tiverem caído para US $ 90 em julho, a chamada curta de JUL 100 expirará sem valor enquanto a longa JUL 100 expira no dinheiro. O comerciante, em seguida, exerce o longo prazo para vender seu estoque longo por US $ 10.000, novamente obtendo um lucro de US $ 100.
Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de ações, a conversão é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros.
Comissões
Para facilitar a compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em conta as comissões, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente entre US $ 10 e US $ 20) e variam entre as corretoras de opções.
No entanto, para os operadores ativos, as comissões podem consumir uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negocia opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de baixa comissões. Os traders que negociam um grande número de contratos em cada negociação devem dar uma olhada no OptionsHouse, pois eles oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ US $ 4,95 por transação).
Conversão Reversa (Reversão)
Se as opções estiverem relativamente subvalorizadas, a reversão será usada para realizar a negociação de arbitragem.
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"Ei, Kirk, só quero agradecer pelo grande webinar de hoje à noite. A opção Alpha torna a negociação de opções mais fácil e compreensível. Achei sua explicação sobre gregos e alocação muito perspicaz e gosto de como você liga o aspecto teórico à prática. Obrigado pela paixão e a dedicação ".
- Flavio Gangemi (Toronto)
"Em uma indústria onde todos parecem estar engajados em alguma forma de uma operação" Bombear e Descartar ", é realmente revigorante encontrar alguém que pareça genuinamente dedicado a educar aqueles que participam desse site, em vez de tentar vender algo continuamente. Não sei se você era um professor em alguma vida anterior, mas você é um professor talentoso que é capaz de ir direto ao âmago de qualquer tópico e fazer apresentações que fluem logicamente do início ao fim, abordando antecipando as questões. "
"Eu usei informações obtidas no webinar ontem à noite para cobrir um negócio esta manhã! Agora, se isso não está valendo o seu dinheiro, eu não sei o que é!"
- Stan Bednarek (Illinios)
"Este é o melhor programa de ensino e sistema de negociação que eu vi até agora ... e eu tentei muitos no passado. Eu acho que a chave é que você é generoso com suas informações e você é repetitivo em sua abordagem ao ensino. Como um aluno, essa é a melhor maneira de aprender. O fato de você 'mostrar seu trabalho' todos os dias realmente faz a diferença. "
- John Meneghini (Massachusetts)
"Sou engenheiro, dou aulas de Six Sigma no trabalho, e realmente obtenho todos os conceitos de probabilidade que você está usando. Em nossas aulas Seis Sigma, usamos o cassino e a roleta como forma de explicar o teorema do limite central. Então Eu gosto da abordagem de tomar o "lado da casa" com negociação de opções e gosto de como as opções me deixam movimentar as recompensas e os riscos em um negócio que é mais do que apenas uma aposta de 50 a 50. Obrigado novamente, não apenas pelo que você está fazendo mas também como você está fazendo isso ".
"Kirk, o webinar desta noite sobre o Earnings Trades foi extremamente informativo. A apresentação foi muito clara e concisa. Aprendi uma série de coisas que eu não conhecia antes, como quando usar um straddle versus um strangle para um trade de ganhos. o grande trabalho! "

Comércio de roda de opções
Quando se lida com flutuações de preço de curto prazo ou a falta dela, o uso de opções é uma ótima estratégia. Quando você é mais um investidor de longo prazo, o uso de opções encontra menos lugar na sua negociação. Há LEAPS (Long Term Equity Antecipation Security) são opções que têm vencimentos mais longos do que suas opções padrão. As LEAPS são negociadas como uma opção padrão, mas têm vencimentos de até três anos. Essas opções podem ser usadas pelo investidor de longo prazo que acha que o preço pode subir (compra de ligações) ou o preço pode cair (compra de opções). No entanto, uma das vantagens de ser um investidor de longo prazo é a arrecadação de dividendos que é perdida na negociação de opções. Os detentores de opções não conseguem receber dividendos.
Em vez de tentar usar o LEAPS, um investidor pode assumir sua posição de estoque longo e vender chamadas cobertas contra ele. Esta é uma ótima estratégia, pois permite que você mantenha sua posição comprada, receba seus dividendos e receba renda extra vendendo chamadas. A única desvantagem real aqui é que algumas de suas ações podem ser chamadas porque suas operações subjacentes estão acima da sua posição de compra. Isso, é claro, é algo que você está bem quando vende chamadas cobertas.
O problema com a venda de chamadas cobertas em todas as suas posições longas de ações é que você tem que ter as posições de ações longas para começar. O que precisamos é de um sistema que possa nos pagar para assumir uma posição comprada, nos permita recolher nossos dividendos e também nos pagar para fechar a posição. Felizmente, o Wheel Trade atenderá todos esses requisitos para nós.
Qual é o comércio de rodas?
O Wheel Trade nos permite coletar uma posição de estoque longa, ganhar dividendos sobre essa posição e ganhar mais premium vendendo chamadas nessa posição.
O início do negócio não começa já por manter um estoque longo, mas pela venda de opções curtas para coletar o estoque. Nossos lançamentos de curto prazo não serão de margem, mas sim de curto prazo. Isso significa que isso funcionará em um portfólio que não tem margem. Isso significa, no entanto, que você precisa de dinheiro suficiente em sua carteira para comprar a posição subjacente. Desde que você não está usando qualquer margem, isso pode ser uma ótima estratégia para trabalhar em seu IRA e outras contas de aposentadoria.
Um put curto lhe dá a obrigação de comprar o subjacente se o seu subjacente cai abaixo do preço de exercício por vencimento. Um put curto será atribuído automaticamente se for um centavo dentro do dinheiro no vencimento. A atribuição antecipada será rara, mas pode acontecer de tempos em tempos. Se você for atribuído, você será forçado a comprar o subjacente ao preço de exercício.
Aqui está o nosso exemplo explicando um curto put:
O Opção Profeta (sym: TOP) está sendo negociado a US $ 50 e nós encurtaremos o valor de 45 de março para US $ 4,00. Se o TOP cair para US $ 43 no vencimento de março, seremos forçados a comprar 100 ações da TOP a US $ 45 (nosso preço de exercício). O custo total de nossa compra será:
100 (ações) x 45 (preço de exercício) - 400 (prêmio da opção) = $ 4.100.
Como recebemos algum dinheiro da venda de nossa opção, ela reduz nossa base de custo. Sem a opção, nossa base de custo teria sido de US $ 45, mas com a venda put nossa base de custo é agora US $ 41 (4.100 / 100). Você pode começar a ver como é vantajoso começar a vender opções de venda para construir nossas posições de estoque. Somos capazes de obter as posições que queremos à venda. A desvantagem é que, se nossos tanques subjacentes ainda formos forçados a comprar a posição ao preço de exercício. Isso poderia nos fazer pesadamente debaixo d'água. Vamos abordar esta questão em um minuto.
Uma vez que o nosso put é atribuído, estamos agora com estoque longo. Não queremos manter esse estoque longo em nosso portfólio, por isso começamos a vender chamadas cobertas. Uma chamada coberta é apenas uma chamada curta enquanto segura o subjacente. Quando você tem uma ligação a descoberto, você tem a obrigação de vender o subjacente se o subjacente subir acima do seu preço de exercício por vencimento. Assim como um curto, uma chamada curta será automaticamente atribuída se for um centavo no dinheiro na expiração.
Nosso exemplo explicando uma chamada coberta:
Estamos detendo 100 ações da TOP em US $ 45 e vendemos a chamada de 50 de março. TOP faz um bom rally e agora está sendo negociado a US $ 55 até o vencimento de março. Nossa opção de compra de 50 está agora dentro do dinheiro no vencimento, então somos designados e forçados a vender nossas ações a US $ 50 (o preço de exercício). A desvantagem desse comércio agora é óbvia. Mesmo que o nosso subjacente fosse de US $ 55, ainda éramos forçados a vender US $ 50, o que nos fez perder o restante da corrida.
Portanto, agora temos a base para um comércio de rodas: vender uma opção de venda, receber a ação, vender uma ligação e vender a ação. Agora que temos o básico, precisamos construir a estratégia.
Quais ações fazem os melhores candidatos.
Existem vários grupos de ações que vão fazer os melhores candidatos para o comércio de rodas. O primeiro grupo é nossos índices. Índices e, mais especificamente, seus ETFs (SPY, IWM, QQQ, DIA) funcionam bem porque seus líquidos, têm uma menor volatilidade, pagam dividendos e geralmente aumentam no longo prazo. Estas são todas grandes qualidades com a única queda é que eles podem ser caros. A maioria desses ETFs custará mais de US $ 100 por ação, portanto você precisará de um grande portfólio para negociar com sucesso essa estratégia.
Nosso próximo grupo de ações que queremos usar o Wheel Trade é sobre ações que não nos importamos em possuir. Você nunca deve usar o Wheel Trade em uma ação que não deseja ter em seu portfólio. Pode haver momentos em que não somos capazes de nos livrar do subjacente para que ele possa ficar em nosso portfólio por algum tempo. Você não quer ser forçado a manter uma posição que você odeia. Não será bom para você ou seu portfólio. Tomar posições que você gosta são as melhores ações para negociar. Se você gosta desses estoques fundamentalmente e acredita que eles se moverão mais a longo prazo, eles funcionarão bem para o Comércio de Rodas.
O último grupo de ações que queremos focar é nosso estoque de dividendos. O uso dessa estratégia não garante que você irá coletar os dividendos que eles oferecem. Afinal, haverá momentos em que você está vendendo puts para entrar no estoque e pode perder a data ex-dividendo. Haverá momentos em que você está no subjacente enquanto está passando por cima da data ex-dividendo, o que lhe permitirá aumentar o seu retorno, recolhendo o dividendo. Se você pode combinar suas ações favoritas com ações que ganham dividendos, você vai se preparar bem.
Se for dada a escolha entre um estoque de alta volatilidade e um estoque de baixa volatilidade, escolha o estoque de baixa volatilidade. Isso pode parecer contra-intuitivo, já que um estoque de maior volatilidade nos dará melhores prêmios, mas isso também significa que a volatilidade realizada será alta. A volatilidade percebida é alta quando o subjacente está se movimentando muito e isso pode ser problemático para o nosso Comércio de Rodas. Há realmente duas coisas que não queremos que esse negócio faça, corram muito ou caiam muito. Na verdade, se nunca tivéssemos sido atribuídos em nossas tomadas de tiro, isso seria ideal. Seria muito melhor continuar encurralando e colecionando premium sem nunca tomar uma posição, mas esse é o mundo perfeito.
Regras para usar o comércio de rodas.
Agora que conhecemos os fundamentos do Wheel Trade e os tipos de underlyings que queremos negociar na estratégia, precisamos construir as especificidades de nossa estratégia. Vamos dividir cada seção separadamente para que possamos entender cada conceito mais facilmente.
Ao colocar um curto, podemos reduzir as opções semanais ou as opções mensais padrão. As opções semanais nos dão a vantagem de serem mais dinâmicas. Haverá muito mais ação acontecendo com as Opções Semanais por causa do período de tempo mais curto. Isso também significa que você terá que ser mais ativo no gerenciamento dessa estratégia. Você terá muito mais opções para ter que classificar mais a chance de ser atribuído virá muito mais rápido.
O uso de Opções Mensais retardará o processo e facilitará a estratégia geral. A chance de atribuição só virá na terceira sexta-feira do mês, em oposição a todas as sextas-feiras do mês. Isso significa que o processo constante de entrar e sair de posições acontecerá mais lentamente. Os prêmios em Opções Semanais serão menores que as Opções Mensais, mas haverá mais deles. Você deve poder receber mais premium usando as Opções Semanais, mas seu prêmio virá como uma quantia total com as Opções Mensais. Quão ativo você deseja gerenciar essa estratégia é o determinante em que expiração você usa, opções semanais ou mensais.
Agora que sabemos qual expiração usar, precisamos decidir quais avisos usar. A seleção de greves será a mesma, não importando qual a validade que decidimos negociar. Quando vendemos nossas opções de venda, queremos uma greve fora do dinheiro. Se a nossa opção for atribuída, passamos para as nossas chamadas cobertas, mas se não, venderemos outra opção de venda, uma greve fora do dinheiro. Continue fazendo isso até ser atribuído ao estoque.
Ao executar essa estratégia, você precisa acompanhar todos os seus prêmios, isso é fundamental. Isto é o que queremos dizer, se você possui o seguinte log de negociação:
Short TOP 25 de janeiro Coloque para 3,00 (expirado sem valor)
Short TOP 30 de fevereiro Coloque para 2,00 (expirado sem valor)
Short TOP 35 de março Coloque para 4,00 (expirado sem valor.
Short TOP 40 de abril Colocado por 2,00 (atribuído)
Sua base de custo para essa posição não é de US $ 38 (40 - 2). Sua base de custo para essa posição é de US $ 29 (40 - 3 - 2 - 4 -2). Esta é uma diferença muito importante. Sua posição não só é melhor do que você acreditava originalmente porque seu custo é muito baixo, mas você precisará saber essas informações para ter certeza de que não perderá dinheiro com toda essa estratégia.
Agora que você recebeu o estoque, é hora de começar a reduzir as chamadas. Você não precisa esperar para iniciar chamadas em curto para que o subjacente seja executado ou configurado de alguma forma, comece a fazer chamadas imediatamente. Para chamadas, você deseja que sua seleção de strike seja de 2 a 3% do valor do dinheiro. Isso permitirá que você ganhe dinheiro com a valorização das ações antes de vender suas ações.
Você não quer vender chamadas se isso lhe causar uma perda na posição total. É aqui que você precisa acompanhar todos os seus prêmios recebidos, além da valorização das ações. Se receber uma chamada atribuída lhe causará uma perda, não faça isso. É aqui que você precisa despejar o estoque e seguir em frente até que a configuração retorne. Esta é a vantagem do índice de negociação ETFs ou ações que você deseja possuir. Há momentos em que você poderia ser pego segurando o subjacente por um longo período de tempo.
Se o subjacente estiver em uma posição na qual você pode vender chamadas de forma lucrativa, será necessário continuar fazendo isso até ser atribuído e as ações serem chamadas. Não ajuste a posição para pesadamente para tentar capturar os dividendos oferecidos. Se você está negociando dentro e fora da posição o suficiente, especialmente usando Opções Mensais, você irá capturar dividendos. Você pode não ser capaz de coletar todos os dividendos oferecidos ao longo do ano, mas você será capaz de obter alguns apenas aderindo à estratégia básica.
Conclusão.
O comércio de rodas é uma ótima maneira de gerar renda de forma consistente ao longo do ano. As fontes de renda constantes de vendas, dividendos, valorização de ações e vendas de compra cobertas geram retornos que podem exceder uma estratégia de compra e manutenção simples. Ao escolher o seu short puts, é tão simples como fazer um strike out-of-the-money. Uma vez que você é designado, comece a vender chamadas de 2-3% fora do dinheiro até que você possa se livrar das ações de forma lucrativa. A parte mais importante do comércio de rodas é acompanhar todas as suas receitas de cada negócio. Sem essa informação, você não será capaz de dizer se é realmente lucrativo ou não.
Para quais ações você está usando o Wheel Trade? Conte-nos nos comentários.

o comércio de rodas.
Submetido por Andrew Giovinazzi em Qui, 27/06/2013 - 16:32.
Nós tivemos 3 Dow 100 pontos dias seguidos e os estoques estão saltando como biscoitos de borracha. Taxas de juros com preços na estratosfera? Hoje nao. Mercados emergentes afundando na areia debaixo de uma capa de desgraça? Isso diminuiu. O ouro está a caminho de 0? Apenas um monte de hedgies resgatando agora que a inflação não tem chance de saltar acima de 2%. Quem se importa com eles? O mundo parecia que estava terminando na semana passada e agora as coisas parecem estar se resolvendo rapidamente. Isso é um pouco rápido demais para o meu gosto, mas de alguma forma o ouro está ficando, bem, a poeira.